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①中信建投：证券及非银行业经营环境有望进入新的良性周期，板块估值重估可期

中信建投表示，一周内，沪深交易所降低经手费、券商响应同步调降佣金，相关重大政策陆续出台，资本市场政策已经处于良性周期，非银板块的配置价值再次凸显。后市持续看好非银板块的核心逻辑是：金融行业发展，往往是政策改革先行，在居民财富配置面临选择困难的低利率环境下，资本市场有望成为财富搬家持续的寄托，而一个稳定健康的资本市场，才能为上市公司的高质量融资提供良好环境。资本市场的长期上涨需要投资和融资两端的循环共振，提升居民在资本市场投资的回报体验，是持续引导居民通过各类工具进入权益市场的核心所在，当前在政治局会议、监管部门顶层设计的指导下，资本市场的重要性有望再度提升，证券及非银行业经营环境有望进入新的良性周期，板块估值重估可期。

②中信证券：户籍改革再深化，是推进以人为核心的新型城镇化的关键一环

中信证券表示，户籍改革是推进以人为核心的新型城镇化的关键一环，也是扩大内需的重要抓手。当前改革已步入深水区，预计重点或围绕实现基本公共服务均等化、提升农民工落户城镇意愿两方面展开。根据我们测算，预计农民工进城落户每年或带来2202亿元的新增消费需求（占比社零0.5%左右）、4095亿元的新增购房需求（占比地产销售总额3.1%左右）、1375亿元的新增租房需求（占比住房租赁市场总额6%左右）。实际效果需综合考虑改革推进节奏、农民工群体结构性变化等因素的影响。

③国泰君安：政策利好下关注厨电和白电，家空出口排产延续增长

国泰君安表示，证监会进一步规范相关方减持行为，并要求：上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得减持。部分家电股存在不得减持的情形，股价有望得到较强支撑。多重政策利好下关注厨电和白电估值提升，政策规范股份减持提振信心，家空出口排产延续增长。财政部和证监会政策提振市场信心，看好地产高关联度厨电板块和受益于地产复苏的白、黑电板块，中长期看好经济复苏下的成长品类。

④银河证券：化债促环保行业触底，核污水引起市场关注

银河证券研报表示，判断政策面是本轮环保行情的主要催化剂。根据公开媒体报道，天津、贵州、云南、山西和重庆等地方政府或将发行1.5万亿特殊再融资债券用于偿还债务；央行或将设立应急流动性工具（SPV）给地方城投提供流动性。如果相关政策落地，将有助于提升地方政府的支付能力，从而推动环保行业现金流改善，以及新增项目的落地，水务、固废、环卫、土壤修复等依赖政府付费的领域将受益。另一方面，日本核污染水排海事件发酵，以膜技术为代表的污水处理相关标的也受到市场较大关注。

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